Хеджирование рисков — это способ застраховаться от потерь с помощью создания компенсирующих позиций.
На фоне геополитических рисков и неопределенности глобального экономического роста диапазон изменения цен на финансовых рынках значительно расширяется. Популярным способом защиты от рисков резких перепадов цен стало хеджирование рисков с использованием производных инструментов. Сюда входят внебиржевые свопы, которые используются не только для спекуляций, но и для целей хеджирования.
Используя эти инструменты, трейдер смотрит на номинальную стоимость и защищает актив от колебаний цен на определенное время. Следовательно, трейдер застраховывается от изменений курса актива.
Почему необходимо хеджирование рисков?
Хеджирование рисков крайне необходимо, чтобы зафиксировать последовательные и стабильные денежные потоки. Также это необходимо для определения и фиксации цены продаж или покупок. Кроме того, хеджирование позволяет снизить существующий риск по денежной позиции. Фиксирование цены позволяет лучше сосредоточиться на стратегии с минимальным воздействием нежелательных рыночных рисков.
Есть два основные вида хеджирования:
- Хеджирование на покупку (длинное);
- Хеджирование на продажу (короткое).
Хеджирование на покупку применяют, если планируют приобрести актив в определенное время со сниженным риском, связанным с возможностью повышения цены. Главные способы хеджирования на покупку включают приобретение фьючерса, опциона «колл» или продажу опциона «пут».
Хеджирование на продажу применяют, когда собираются приобрести актив в будущем и пытаются снизить риск, связанный с возможностью повышения ее цены. Основные методы хеджирования покупной цены актива включают приобретение фьючерсов, опционов «колл» или продажу опционов «пут».
Хеджирование валютного и процентного рисков
Валютный риск — это риск убытков из-за неблагоприятного движения обменного курса. Ему подвержен любой трейдер. Для его снижения, необходимо использовать форвардные и опционные стратегии. Трейдер должен иметь возможность перемещать даты валютирования с помощью операций свопа.
Риск процентных ставок — это риск потерь из-за неблагоприятного движения процентных ставок. Если трейдер пользуется кредитным плечом, он будет покупать производные контракты на процентные инструменты, чтобы хеджировать риск повышения процентных ставок. Хеджировать риск процентных ставок можно с помощью свопов, соглашений о форвардных ставках, опционов.